Qu'est-ce que la dette privée ?
Investir dans le capital investissement présente un risque de perte en capital et d'illiquidité.
📌 Investir dans la dette privée consiste à financer une entreprise non cotée (pendant 5 à 8 ans en général **) pour la soutenir dans le développement de son activité.
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📌 Investir dans la dette privée consiste à financer une entreprise non cotée (pendant 5 à 8 ans en général **) pour la soutenir dans le développement de son activité. Ces financements peuvent intervenir, par exemple, pour la construction d’une nouvelle usine afin d’accompagner une phase de développement d’entreprise, ou pour assurer sa transmission.
Quel est son intérêt ?
La dette privée présente plusieurs intérêts pour les sociétés non cotées et leurs actionnaires. Elle leur permet de :
- Financer des projets de croissance, d’acquisition ou de réorganisation sans dilution du capital.
- Bénéficier d’une relation directe avec un partenaire financier expérimenté, capable de les accompagner dans leurs différentes phases de développement
- Profiter d’une flexibilité et d’une confidentialité accrues par rapport aux financements bancaires traditionnels ou aux marchés obligataires publics
Dette privée et Private Equity, quelle différence ?
L’investissement en dette privée est plus "défensif" que l’investissement en Private Equity. En cas de faillite de l’entreprise, la dette est remboursée avant les actionnaires. En contrepartie de cet avantage, la dette est moins bien rémunérée : les fonds investissant en dette visent en général des rendements annualisés nets entre 6 et 12%***.
Les différents types de dette privée
Il existe au sein même de la dette privée plusieurs segments offrant des profils de performance et de risque différents :
1° Dette senior :
La dette senior s’apparente aux dettes bancaires puisqu’elle dispose de garanties spécifiques et d’un remboursement prioritaire par rapport aux dettes unitranche & mezzanine. Cette dette peu risquée est aussi la moins rémunératrice.
2° Dette mezzanine
La dette mezzanine est généralement souscrite par des fonds de dette privée et dont le remboursement vient après celui de la dette senior. En raison du risque élevé, son rendement est supérieur à celui de la dette senior.
3° Dette unitranche
La dette unitranche est utilisée pour le financement d’opérations de LBO et vise à rassembler sous un seul instrument la dette senior et la dette subordonnée. Elle représente près de la moitié des financements de dette privée en France, en Europe et dans le monde.
* Investir dans la dette privée présente un risque de perte en capital et d'illiquidité
** L’horizon d’investissement n’est ni garanti, ni contractuel et ne constitue qu’un objectif de gestion
*** Le rendement n’est ni garanti, ni contractuel et ne constitue qu’un objectif de gestion. Investir dans le capital investissement présente un risque de perte en capital et d’illiquidité
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Les fondamentaux du non coté
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